《談國論企－黎偉成》須保銀行實益扭轉去年貸款大跌劣況

　　《談國論企》中國的商業銀行等金融機構人民幣貸款增長淨額，於２０２４年１２月份大減
近三成
，使全年累計減幅逾兩成，無疑為年中幾個月的大範圍洪澇颱風等自然災害對國民經濟衝擊衍生
之壓，和銀行得嚴控貸款素質而審慎貸款。建議中央優化「讓利社會」政策，容許商業銀行可以
賺取合法合理的經營純利基礎下，放心強化對社會貸款及融資力度，確保經濟穩中有進和提質升
級發展。
　
＊貸款去年減少兩成住戶貸跌更甚當須挺＊
　
　　來自中國人民銀行的《金融統計數字》，顯示金融機構的整體人民幣貸款於２０２４年１２
月份所達０﹒９９萬億元（見表一），同比減少２９﹒２８％，無疑比１１月份０﹒５８萬億元
減４６﹒７％，在額度和幅度的劣況似有「改善」，但實際情況堪稱惡劣，因此數比２０２３年
１２月份的減幅２１﹒２４％多減８個百分點。此使人民幣貸款在２０２４年全年累計
１８﹒０９萬億元同比減少２０﹒４８％，而２０２３年達２２﹒７５萬億元尚略增６﹒７５％
。
　
　　以商業銀行為主的金融機構對實體經濟的貸款大幅減少劣況，更可以見之於季度性的變異及
惡化，即：貸款額度於２０２４年四季度累計僅２﹒０７萬億元，同比大幅減少３０﹒６％（見
表二），相對於２０２３年四季度之２﹒９９萬億元所減６﹒８８％的情況，確確實實有十分明
顯的惡化，特別是２０２４年四季度的跌幅與三季度的３１﹒４１％，均顯未能配合實體經濟的
變化和需求。
　
　　金融機構的人民幣貸款於２０２４年大減，主要受困於（甲）住戶的借貸，於２０２４年
１１全年所達２﹒７２萬億元同比減少３７﹒１８％（見表三，下同），完完全全扭轉２０２３
年全年尚增加１３％之況，更使兩年之增與減差異，居然高達５０﹒１８個百分點之劣，可見此
項於２０２４年頗有急轉直下之況，特別是（一）住戶的短期貸款全年累計增長淨額４７３２億
元同比減少７３﹒４％（見表三），而２０２３年的１﹒７８萬億元卻飆升１﹒３５倍，此與全
國社會消費品零售總額期內保持穩定增長之況，明顯背馳而行，要改。
　
　　和（二）住戶的中長期貸款於２０２４年全年累京２﹒２５萬億元同比減少１１﹒７６％，
比２０２３年的２﹒５５萬億元所減７﹒２７％高４﹒４９個百分點，但１２月份有耐用品舊換
新的政策支持，和商品住宅房銷情溫和好轉亦有正面作用，如此況持續，則情況當漸穩好。
　
＊企業受困自然災害但產銷尚可須強化支持＊
　
　　再看（乙）企（事）業單位的借貸需求，亦恁弱，惟情況非住戶總項之差：所涉的貸款額度
於人２０２４年全年累計１４﹒３３萬億元同比減少１９﹒９８％（見表三），而２０２３年全
年１７﹒９１萬億元同比則增加４﹒１９％，兩年之增與減相去只是２４﹒１７個百分點，比住
戶差異相對可以接受，其中（Ｉ）中長期貸款於２０２４年累計達１０﹒０８萬億元，同比減少
２５﹒７１％，而２０２３年全年則增２９﹒７％，是為各類規模企業在２０２４年中受到洪澇
颱風等天然災害使生產和投資得放緩之因。中共中央政治局在１２月９日舉行的經濟工作會議，
其中重點是要大力提振消費、提高投資效益，以達致「全方位擴大國內需求」挺經濟穩中有進發
展。降準減息等貨幣政策措施，當會支持企業的投資和信貸漸次有序回升。
　
　　正正因為生產有所緩和，故企業的（ＩＩ）短期資金需求亦差：（ｉ）短期貸款於２０２４
年全年累計２﹒６２萬億元同比減少３３﹒５８％，而２０２３年全年１７﹒９１萬億元則稍增
４﹒７９％，此因企業的（ｉｉ）票據融資僅１﹒４５萬億元同比飆升５﹒６倍，而２０２３年
全年１２２３億元大減６５﹒９％。甚至（ｉｉｉ）非銀行業金融機構的貸款於２０２４年全年
淨額２８５５億元，同比增加９６﹒２％，而２０２３年１０２８億元大減５３﹒７４％。
　
＊讓銀行業賺合法合理純利始可言挺經濟＊
　
　　要指出（丙）以商業銀行為主的金融機構的人民幣貸款於２０２４年四季度明顯回落，未有
為央行的降準減息刺激，乃因銀行業對信貸風險有憂慮，寧緊莫濫，如中國工商銀行
（０１３９８）的淨利潤於２０２４年１－３季度累計達２６９０﹒２５億元，同比僅增
０﹒１３％，乃受惠於貸款減值額度１２２７﹒１８億元減少７﹒８１％，和不良貸款率
１﹒３５％比２０２３年末時低０﹒０１個百分點，以化解營業收入５９９７﹒０７億元減少
３﹒９２％所造成的壓力，由是可見一斑。
　
＊中央經濟工作會議決策措施可望產生良效＊
　
　　人民銀行、國家金融監督管理總局、中證監於９月２４日聯合舉行的新聞發布會，公布的三
大項貨幣金融政策措施，特別是（１）降低存款準備金率和政策利率，並帶動市場基準利率下降
，以挺整體國民經濟更有保證的穩中有進發展，和（２）降低存量房貸利率，並統一房貸的最低
首付比例，強化商品住宅房的需求基礎以改善市場的供求關係，化解樓市所存危機，更（３）創
設新的貨幣政策工具，支持股票市場的穩定發展，暫未在四季度發運積極作用和效益。中央經濟
會議更全面的推動經濟穩中有進發展，相信住戶及企（事）業單位的貸款需求會在２０２５年上
半年會相應回升。《資深財經評論員　黎偉成》（ｗａｉｓｈｉｎｇｌａｉ２１０＠
ｙａｈｏｏ﹒ｃｏｍ﹒ｈｋ）
　
　　　　　　　　　　　　　表一：金融機構人民幣貸款變化
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　　　　　　　　　　　　淨貸款額度（億元）　　　　　　累計額度（億元）　　　
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　　１２月２０２４　０﹒９９　－２９﹒２８％　　１８﹒０９萬　－２０﹒４８％
　　１１月２０２４　０﹒５８萬　－４６﹒７％　　１７﹒１萬　－２０﹒７５％　
　　１０月２０２４　０﹒５萬　－３２﹒２８％　　１６﹒５２萬　－１９﹒３７％
　　９月２０２４　　１﹒５９萬　－３１﹒１６％　１６﹒０２萬　－１８﹒８８％
　　８月２０２４　　０﹒９萬　－３３﹒８２％　　１４﹒４３萬　－１７﹒２５％
　　７月２０２４　　０﹒２６萬　－２４﹒８％　　１３﹒５３萬　－１５﹒８５％
　　６月２０２４　　２﹒１３萬　－３０﹒１６％　１３﹒２７萬　－１２﹒１４％
　　５月２０２４　　９４７０　－３０﹒３６％　　１１﹒１４萬　－１２﹒１４％
　　４月２０２４　　７３００　＋１﹒５６％　　　１０﹒１９萬　－９﹒９８％　
　　３月２０２４　　３﹒０９萬　－２０﹒５６％　９﹒４６萬　－１０﹒７５％　
　　２月２０２４　　１﹒４５萬　－１９﹒８８％　６﹒３７萬　－５﹒０６％　　
　　１月２０２４　　４﹒９２萬　＋０﹒０４％　　４﹒９２萬　＋０﹒０４％　　
　　１２月２０２３　１﹒１７萬　－２１﹒２４％　２２﹒７５萬　＋６﹒７５％　
　　１１月２０２３　１﹒０９萬　－９﹒９％　　　２１﹒５８萬　＋８﹒４４％　
　　１０月２０２３　０﹒７３萬　＋２０﹒０％　　２０﹒４９萬　＋９﹒６３％　
　　１２月２０２２　１﹒４萬　＋２３﹒８９％　　２１﹒３１萬　＋６﹒８１％　
　　１２月２０２１　１﹒１３萬　－１０﹒３％　　１９﹒９５萬　＋３﹒０４％　
　　１２月２０２０　１﹒２６萬　＋１０﹒５２％　１９﹒３６萬　＋１６﹒７７％
　　１２月２０１９　１﹒１４萬　＋５﹒６％　　　１６﹒８１萬　＋４﹒０％　　
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　　　　　　　　　表二：人民幣貸款季度累計統計（億元）
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　　　　　　　　　　２０２４年　　　　　　　　　２０２３年　　　　
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　　四季度　２﹒０７萬　－３０﹒６％　　２﹒９９萬　－６﹒８８％　
　　三季度　２﹒７５萬　－３１﹒４１％　４﹒０１萬　－８﹒８６％　
　　二季度　３﹒８１萬　－２５﹒７３％　５﹒１３萬　－３﹒９％　　
　　一季度　９﹒４６萬　－１０﹒７％　　１０﹒６萬　＋２７﹒０９％
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　　表三：２０２４年１１月金融機構人民幣貸款淨增長結構（萬億元計．同比增╱減）
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　　　　　　　　　　　　　２０２４年全年　　　　　　　　　２０２３年全年　　　　　
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住戶貸款　　　　　增２﹒７２　－３７﹒１８％　　　增４﹒３３　＋１３﹒０５％　　　
　短期　　　　　　　增４７３２　－７３﹒４％　　　　增１﹒７８　＋１﹒３５倍　　　
　中長期　　　　　　增２﹒２５　－１１﹒７６％　　　增２﹒５５　－７﹒２７％　　　
企（事）業單位　　增１４﹒３３　－１９﹒９８％　　增１７﹒９１　＋４﹒７９％　　　
　短期　　　　　　　增２﹒６１　－３３﹒５８％　　　增３﹒９３　＋２９﹒７％　　　
　中長期　　　　　　增１０﹒０８　－２５﹒７１％　　增１３﹒５７　＋２２﹒６９％　
　票據融資　　　　　１﹒５１　＋５﹒６倍　　　　　　增０﹒３４１　－８８﹒４８％　
　非銀行金融機構　　增２﹒８５５　＋９６﹒２％　　　增０﹒１９２８　＋５３﹒７３％
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　資料來源：中國人民銀行
資料整理：黎偉成
　
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