《外資精點》大和：網易首季遊戲收入符預期，升目標價至２２５元

　　《經濟通通訊社２４日專訊》大和發表研報指，網易（０９９９９）今年首季業績表現平平
（ｎｏｎ－ｅｖｅｎｔ），整體遊戲收入符預期，手機遊戲的表現略優於市場預期。報告重申「
買入」評級，目標價由２２０元上調至２２５元。
　　報告指出，儘管３月下旬推出的遊戲《神鵰俠侶》現金銷售低於公司和市場預期，但網易將
在暑期進行修改和更新；同時遊戲《ＦＷＪ》在首季收入創下紀錄。管理層表示，近期對《
ＦＷＪ》玩法和交易系統進行調整，是為了改善用戶體驗，對遊戲銷售影響有限。
　　報告又預期，今年第三季將推出多款新遊戲，雖然網絡遊戲毛利率按季保持穩定在
６９﹒５％，但由於一些ＩＰ遊戲將從今年下半年才開始推出，預計網絡遊戲毛利率將適度收窄
。
　　報告下調網易今年收入及每股盈利預測１％－２％，以反映第二季遊戲銷售或遜預期。
（ａｃ）
　
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