大行報告 | 花旗:理想次季業績勝預期,降目標價至100.7元
29/08/2024
《經濟通通訊社29日專訊》花旗發表研究報告指,理想汽車(02015)2024年第二季純利為11億元人民幣,按季增86%,超出市場預期。整體而言,2024年第二季毛利率達到19.5%,預計2024年第三季及第四季銷量分別為15.5萬輛及16.6萬輛,2025年至2027年純利複合年增長率預測為27%,該行將其美股目標價由29.6美元降至26.2美元,港股目標價則由113.8港元下調至100.7港元,維持「買入」評級。
該行表示,考慮到純電動車型的銷量增長,當中存有不利的供需關係,將2025年及2026年毛利率預測下調0.1個百分點及0.8個百分點,分別至18.8%及17.9%,並下調2025年及2026年純利預測分別至73.1億元人民幣及84.2億元人民幣。
大和料理想汽車第四季盈利承壓,降美股目標價2%
大和研究報告指,理想汽車次季表現大致符合預期,利息及投資收入較低拖累了淨利潤。雖然第三季指引強勁,但該行認為同行競爭加劇,料第四季的盈利將承壓。該行維持美股「優於大市」評級,惟目標價由23.9美元,下調2%至23.4美元。
該行將理想汽車2024年淨利潤預測下調4%,因同業競爭激烈,預期第四季銷量下降,並將2025年收入預測下調1%,以反映交付量可能減少。
撰文:經濟通通訊社採訪組
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