大行報告 | 花旗：理想次季業績勝預期，降目標價至100.7元

　　《經濟通通訊社29日專訊》花旗發表研究報告指，理想汽車(02015)2024年第二季純利為11億元人民幣，按季增86%，超出市場預期。整體而言，2024年第二季毛利率達到19.5%，預計2024年第三季及第四季銷量分別為15.5萬輛及16.6萬輛，2025年至2027年純利複合年增長率預測為27%，該行將其美股目標價由29.6美元降至26.2美元，港股目標價則由113.8港元下調至100.7港元，維持「買入」評級。

　　該行表示，考慮到純電動車型的銷量增長，當中存有不利的供需關係，將2025年及2026年毛利率預測下調0.1個百分點及0.8個百分點，分別至18.8%及17.9%，並下調2025年及2026年純利預測分別至73.1億元人民幣及84.2億元人民幣。

大和料理想汽車第四季盈利承壓，降美股目標價2%

　　大和研究報告指，理想汽車次季表現大致符合預期，利息及投資收入較低拖累了淨利潤。雖然第三季指引強勁，但該行認為同行競爭加劇，料第四季的盈利將承壓。該行維持美股「優於大市」評級，惟目標價由23.9美元，下調2%至23.4美元。

　　該行將理想汽車2024年淨利潤預測下調4%，因同業競爭激烈，預期第四季銷量下降，並將2025年收入預測下調1%，以反映交付量可能減少。

撰文：經濟通通訊社採訪組

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