大行報告 | 摩通料網易(09999)股價績後反應負面 評級增持
23/08/2024
《經濟通通訊社23日專訊》摩根大通發表研究報告指出,網易(09999)次季業績遜預期,主要受累於非線上遊戲業務表現,但核心線上遊戲收入,尤其是PC遊戲可見韌性,料網易股價績後反應負面,港股及美股目標價分別為200港元、130美元;投資評級「增持」。
該行料網易股價短期波動,由於次季業績遜預期;遞延收入較疲弱,因此直至第三季業績公布前,投資者有可能擔心網易第三、四季遊戲收入。不過,該行仍維持未來12個月股價正面看法,由於遊戲組合及估值吸引。
高盛:網易估值低企續籲買入,惟削目標價近9%
高盛發表研究報告指出,網易(09999)次季利潤完好,估值處於10年低位,維持「買入」評級。該行分別將港股目標價由196港元,下調8.7%至179港元,而美股目標價則由125美元,降8%至115美元。
該行稱,網易次季收入符合預期,經調整純利大致符合市場預期。不過,網易上日美股股價跌逾11%,相信主因遞延收入按季下跌;第三季面對去年同期高基數效應;市場預期較高。
該行指,網易旗下遊戲表現回穩及新遊戲推出的時間表,現時公司預測市盈率約11倍,提供較好的增持或買入機會。
不過,該行亦預期網易下半年利潤能力持續按年放緩;短期市場對公司財務預測有下調壓力。為反映遊戲收入疲軟,該行下調公司2024至26年收入預測1.8%至4.4%;同期經營利潤預測亦有所調整,加上較弱的新遊戲表現及產品延遲推出,下調其手機遊戲預測市盈率,由22倍降至19倍,並下調公司目標價。
【與拍賣官看藝術】常玉作品屢創天價,背後其實藏著跌宕起伏的人生► 即睇