跟政策選股

　　上周在本專欄，我羅列了自己看好2012股市的理由。有人問，既然看好，應該買股，買甚麼股好呢？本人答，香港股市大部份股票是中國的上市公司，我們跟中國的經濟和政策來選股，可以事半而功倍。

 
　　從各類政府會議來看，政策上中國今年一定強力支持的事情有：

 
　　一、推動內需消費對經濟的拉動作用，進一步擴大消費需求。擴大消費需求重在提高收入、改善消費預期和消費環境。二、優化投資結構，政府投資進一步向改善民生、結構調整，鼓勵民間投資，發揮民間資本在擴大內需中的作用。三、大力推進產業結構優化升級。加強農業基礎、提升製造業水準、擴大服務業規模。四、加快科技進步和自主創新，促進科技與經濟更加緊密結合，促進高新技術和產品推廣應用。五、促進環保節能。通過市場激勵機制和法律法規約束，使節能減排和生態保護成為全社會行動。強化能耗、環保標準，注重運用新技術提高能源利用效率，資源再生利用產業化。六、積極穩妥推進城鎮化，鼓勵有條件的中小城市放寬戶籍限制，把符合條件的農村人口逐步轉為城鎮居民，使其在就業、居住、教育和社保等方面平等享受市民權益。
 

　　從以上好幾方面，已經可以選出不少政策傾斜的板塊，再從各板塊中，挑選基本因素好、增長空間大而股價偏低的股票，筆者推介首選比亞迪（１２１１）、次選保利香港（０１１９）。

 
實力內房股可買

 
　　在中國這個富了起來的人口大國，即使政府不強調城鎮化，國民勤勞工作、提高生活水平的大趨勢也不會逆轉。解決了溫飽之後，不斷改善居住條件，是每個人的追求和需求。隨著房價已調整到一定水平，房產稅出台，本人預計2012年的房地產調控會鬆一鬆。但由於市場對這個行業的信心未重返，內房股股價仍在相對低位，正好是中線買入的時機。

 
　　國內房地產經過兩年的調控，汰弱留強，各發展商勝負已分。其中保利香港（０１１９）和華潤置地（１１０９）是本人從地產股中選出來的，其背景雄厚、不怕資金周轉問題，而淡市中樓盤暢銷，正是行業中佼佼者。

 
　　保利香港（０１１９）宣佈，於2011年全年合約銷售額約達158億元人民幣，按年增長39％；而合約銷售面積則約為215萬平方米，按年上升51％。由數字看到，價格下調約80%，故盈利應該比2010年有所增長，資產值也有所增加，但股價卻已經大幅下跌。一旦市場對內房股由負面轉為中性，股價的升幅可達50%~100%。

 
　　據報道，正當有不少內房企業表明為保現金流暫停買地之際，大型房企卻四出低價撈地，包括中國海外及三家內地上市的大型發展商招商地產、保利地產及萬科，近期頻頻買地。保利地產是保利香港的母公司，每次對保利香港進行注資行動，後者股價都會急升。

 
　　2009年股價曾經升越10元，現價3.7元，保守估計，中期目標價5元~8元。

 
　　本文獲作者授權，轉載自《資本壹週　CAPITAL WEEKLY》。