【低風險投資】公共年金x銀色債券 銀髪族可考慮！

　　姊妹們，我在本欄多次提過，政府推出的iBond（通脹掛勾債券，保證利率1厘），又或者針對65歲以上長者推出的Silver Bond（銀色債券，保證利率2厘，下稱銀債），都是優質的低風險投資工具，而後者更是長者退休收息的首選。

　　只可惜，無論iBond或銀債，供應實在太少，加上保證利率只有1厘或2厘（銀債的保證息率為2厘）。更甚的是，兩者的年期都只有3年，對於那些需要尋求穩定兼長期回報的退休人士，這些債券只是雞肋而已！

　　幸好，港府也確實知道，未來10年將會是港人的退休潮，市場對優質的低風險投資工具需求甚殷，所以，當局積極研究推出公共年金，為退休人士提供另一個投資選擇。

　　早前港府公布有關計劃的初步構思時，我已經在本欄分析過。簡單來說，公共年金比銀債優勝的地方有幾方面：

　　第一，是年期，銀債只有3年，但年金是終身的，就等於公務員的長俸！

　　第二，年金的長線回報率增至大約3-4%，雖然不是特別吸引，但已經不俗了，因為銀債只保證2%。而去年首批銀債的第一次派息，息率是2.15%，只略高於保證息率水平。

　　第三，每位65歲或以上的長者，可以認購100萬的年金（每月大約可有5,000-6,000多元），但去年發行的首批銀債，發行量只是30億港元（下同），結果，市場反應熱烈，有7.6萬老友記認購，總認購金額接近90億元，每人最多只可獲配5萬元！

　　姊妹們，雖然銀債的吸引力不及年金，但正如我鼓吹的「三合一退休方案」，年金是其中一項重要退休資產，但大家仍可以組合一籃子的定息工具，當中政府推出的銀債仍然值得考慮的！

　　我認為，跟通脹掛勾，兼且保證不低於2厘已經是不俗的條款，即是說，買銀債可以不用擔心輸通脹，這是其他低風險投資工具難以望其項背的。現時美國的10年期國債孳息率也不過2.2%！所以，今日截止的新一批銀債認購，仍然值得各位銀髪族考慮呢！