上次提到，我向姊妹Karen指出，保險公司派出來的紅利，如果留在自己的保單內滾存，所得的利息其實高過銀行。聽到我這樣說，她已經大致明白，如果我們用了保單內的現金交保費，其實是少了「食高息」的本金，長遠來說未必划算。

 

　　所以，姊妹們，如果妳自己的財政鬆動，其實沒有必要動用保單內的錢，讓它自己再滾存，到了自己真正需要現金時才提取，可能會更明智！又或者，直到自己身故後留給自己的家人，他們可能更受惠呢！

 

　　說到這裏，Karen突然問我一個很基本的保險問題。

 

　　「Lydia，其實紅利是怎樣來的呢，是不是保險公司把賺到的錢派出來呢？」

 

　　「噢，妳這個說法不太準確，如果妳買保險公司的股票，它每年派發的股息，就是等於它將賺到的錢派出來給股東！」我半說笑地說。

 

　　「啊，不是這樣嗎？」

 

　　「應該這樣說吧！首先，每個可以參與分紅的保險計劃，每年到底會派多少紅利，主要取決於四個因素，第一是這個計劃全年的賠償額、第二是退保情況、第三是行政開支，而第四就是投資收益。妳可以想像，假如當年的賠償和退保情況愈少、行政開支愈細，以及投資收益愈大，那麼，當年的紅利派送就會愈多；反之就會愈少！」

 

　　「咦，原來是這樣嗎，但除了行政開支可能較固定外，其他因素都可以上落好大呢！」Karen思考一下之後說。

 

　　「對呀，整體上，死亡率或者意外，我們都可以有數據參考，但每年最終的賠償額，始終會有出入，而退保也一樣；至於投資收益，如果是傳統保單，保險公司大部分都會將客戶所交的保費去買債券之類的保守投資，所以，理論上，回報都幾穩定。不過，如果市場息口下跌，當年的投資回報便可能會減少，數目有時都可以相差很大！因此，種種因素加起來，結果會是，每份保單每年的紅利都不是固定的。正因如此，保險公司通常都不可能準確地告訴投保人，該份保單供20年或某個年期，就一定可以不用再供！」

 

　　「哦，我聽過有朋友投訴自己的經紀誤導，話最初說20年供完，但到頭來又要再供多兩三年。我估就是因為妳提到的幾個因素有變化，所以令到她的保單要自己多供幾年才可以不用供！」Karen說。

 

　　「對呀，有些情況甚至是，就算妳開始了用保單內的紅利或者其他現金派送去交保費，日後仍然有可能要自己再供！」

 

　　「是嗎？」

 

　　「是呀，都是同一個道理！即是說，保險公司是會估算妳的保單未來幾年，甚至未來幾十年，每年的紅利派送而定，以及妳把紅利留在戶口內滾存的回報。所以，如果日後市場變化真的好大，又或者息口走勢很極端，就好像這幾年一樣，息口低到無可再低，那麼，保險紅利都不可能太高了！」

 

　　「哦，這次真的明白了！」

 

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au

 

 

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