2024-11-20
美國新政局左右現金流
因為情況可能牽涉現金流的改變,所以筆者都談一談特朗普。
特朗普再次當選美國總統,很多人也評估如何影響市場、經濟和國際大局。筆者覺得特朗普是一個難以估計的對象,我選擇靜觀其變,看看有甚麼重要的項目受他改變,在跡象出現的初期,及早確認一個新的趨勢。筆者在此分享作為商人和投資者,究竟會關心哪些變動。
美國大選前,很多人都問筆者究竟是特朗普跑出還是賀錦麗勝利。我一直認為特朗普的勝算高得多,因為我認為美國「窮得只有股票」,特朗普是有條件令股市短暫回春的一個戲劇性人物。
特朗普回歸白宮,將令金融市場及國際大局有所改變。(AP)
很多人都忽略了特朗普跑出之後,國際基金有所轉變,本來正在轉口風說東方機會無限,突然之間有很多基金再唱淡,甚至說會離開中國,顯然特朗普給予基金界新的希望,大有班師回朝之勢。美國國債息口亦上升,美債息上升,會令到香港定存息口也回升(銀行往往用美債息口利益來支付定期存戶的利息),這會影響本來在香港的資金在美國減息後正流出定存的情況,可能會流得慢一點,顯然資金流西去東來的趨勢由快轉緩,香港股市亦表現偏軟。
另外有三方面,我們要留意特朗普有否改變。第一,特朗普如何處理俄烏和以巴兩場戰爭。這兩場戰爭都是消耗戰,縱使俄烏之戰損耗了歐洲,但歐洲其實是美國歷史上長遠的忠實盟友,盟友被削弱,其實也是美國長遠力量的損失;而以巴戰爭更加微妙,這場消耗戰,筆者認為吃虧的會是軍工成本較高的西方。
第二,特朗普如何處理與俄國的關係。大家有看《三國演義》就會明白,三國中兩國團結起來,就可擊敗本來的強方。現時中俄緊扣聯合一起,其實美國長遠是吃大虧的。
第三,特朗普能否做到改革。現在美國競爭力下滑,貿易逆差亦日益嚴重,所謂貿易逆差其實在一定程度反映競爭力不足,不去改革自身的不足而一味抵制,是解決不到問題的。特朗普有很多可以改變局面的條件,筆者並不相信他可以扭轉,但可以做到短期的情緒化氣候。一切都是等著瞧,看實際發展及看數據,不要跟集體情緒,實事求是。
筆者對香港充滿信心,香港是屬於中國的國際金融中心,香港的地位是多年港人配合時勢努力的成果,香港需要全世界,同樣全世界亦需要香港。好日子正回歸,我認為回得慢一點可能更好更穩。
筆者公司有一個Top Sales上台領獎的時候說:「努力就是旺季!不努力就是淡季!」香港處境怎樣?不如我們改變心態,掌握在自己手上吧!
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