2014-10-22

首域中國基金中長線回報佳

　　上次提到，我身邊有不少姊妹擔心，這次由政改觸發的佔領運動，如果持續下去，股市可能會受到衝擊。不過，根據過去幾年，世界各地幾次大型佔領運動，最終對當地股市的影響也不是太嚴重。如果以一個長線角度去看，更可能是入市時機。

　　我跟姊妹Rowena談過電話後翌日，她WhatsApp我，問我如果不買股票，想買基金，有甚麼基金可以受惠於即將推出的滬港通。於是，我便跟她WhatsApp了一陣子。

　　「整體上，所有以中港兩地為主的基金都會受惠於滬港通的！」

　　「哦，但有沒有具體推介？」Rowena這樣一問，令我想起市場上公認最佳的一隻中國基金。

　　「如果妳想我推介，妳可以考慮首域中國增長基金。」

　　「這隻基金我也好像在財經報紙或雜誌聽過。」

　　「是的，這隻基金拿了很多獎的，很多報紙雜誌都介紹過。我認為，這隻基金的最大特色是不會只選一些很『大路』的股票，例如港股中的滙豐（00005）、長實（00001）、和黃（00013）和新地（00016）等等；又或者中資股之中的中移動（00941）、工行（01398）、建行（00939）、中石油（00857）和中國人壽（02628）等等。而且，該基金的持股數目不多，大約只有50隻左右，屬於持股較集中的基金」

　　「那她選甚麼股？」Rowena始終較看重該基金的選股。

　　「她是會去選一些有潛力，但不是很多人已經知悉的股票。」

　　「人人都識的股票，再升都有限？」

　　「某程度是的，行內通常認為，這些股票的價值，大多已經反映在股價之上，很難再有額外的回報。因此，她會以『從下而上』的揀股策略去挑選一些有價值的股票。市場上叫這些選股策略為『價值投資法』。」

　　「那麼，她具體會選甚麼股票呢？」Rowena已經很心急了。

　　「好的，我可以舉一些例子，例如她的最大持股是中海油田服務（02883），其他持股還包括新奧能源（02688）、聯想集團（00992）、招商銀行（03968）和中國太平（00966）等等。」

　　「噢，當中有些股票我也不太認識呢！但她有沒有『大路』的持股呢？」

　　「也有的，例如騰訊（00700）和中海油（00883）等等，其實，這基金很早便已經看好中海油和騰訊了，即是說明該基金在低位時便已經吸納騰訊和中海油。」

　　｢那不錯呀，既有自己的選股，也有一些重心的『大路』股份，她的回報怎樣呢？」

　　「她的中長線回報很不錯，跑贏大市和同類基金呢！但短線回報則未必能跟貼市況。這是很多以價值投資法來選股的基金的普遍情況。但事實上，買基金通常都是追求中長線的回報。如果妳想爭取短綫回報，其實是應該直接買股票的。」

　　（待續）

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au